چرا قیمت طلا کاهش و بیت کوین افزایش یافت؟

به گزارش «راهبرد معاصر»؛ با وجود انتظارات اولیه از افزایش قیمت طلا، بازار مالی جهان پس از پیروزی دونالد ترامپ در انتخابات ریاست جمهوری آمریکا شاهد کاهش فوری بود و ابهاماتی را در زمینه تأثیر نتیجه انتخابات بر دارایی‌های امن مانند طلا و نیز ارزهای دیجیتال و دلار آمریکا به وجود آورده است.
 

ترامپ در رقابت های انتخاباتی متعهد شد اقدامات محرکی که شامل کاهش مالیات ها و افزایش هزینه ها در زیرساخت هاست، اجرایی کند

کاهش ناگهانی قیمت طلا

از ابتدای سال جاری میلادی بهای طلا به طور ثابت در حال افزایش بود و ماه اکتبر به بالاترین حد خود، یعنی 2 هزار و 800 دلار در هر اونس رسید. اما با اعلام پیروزی ترامپ، قیمت طلا سه درصد کاهش یافت و به سطحی نزدیک به 2 هزار و 700 دلار در هر اونس رسیده است. این کاهش به دلیل چندین عامل مرتبط با سیاست های اقتصادی مورد انتظار دولت ترامپ و نیز تغییر ذائقه سرمایه گذاران است.
 

شاخص ترین این عوامل افزایش بازده اوراق قرضه آمریکاست، زیرا بلافاصله پس از پیروزی ترامپ شاهد افزایش قابل توجهی بود که آن را در مقایسه با طلا به گزینه جذاب تری برای سرمایه گذاران تبدیل کرد. تحلیلگران انتظار دارند دولت ترامپ بر سیاست هایی تمرکز کند که از رشد اقتصادی حمایت می کند، بنابراین احتمال افزایش نرخ بهره در کوتاه مدت افزایش می یابد.
 
علت دیگر کاهش قیمت طلا احتمال بهبود وضعیت وخیم اقتصاد آمریکاست، زیرا ترامپ در رقابت های انتخاباتی متعهد شد اقدامات محرکی که شامل کاهش مالیات ها و افزایش هزینه ها در زیرساخت هاست، اجرایی کند. این احتمال باعث شد سرمایه‌گذاران به سمت دارایی‌های پرخطر‌تر مانند سهام بروند و تقاضا برای طلا کاهش یابد.
 
عوامل کاهش بهای فلزات گرانبها شامل انتظارات برای کاهش مداخله فدرال رزرو در سیاست های اقتصادی بود، زیرا رئیس جمهور منتخب آمریکا ازجمله منتقدان مداخله در آن به شمار می رود و قصد خود را برای کاهش اختیارات فدرال رزرو اعلام کرده است. این روند امکان دارد به ثبات بازارهای مالی منجر شود که جذابیت طلا را به عنوان پناهگاه امن مالی در کوتاه مدت کاهش می دهد.
 
با وجود کاهش موقت ارزش طلا، برخی تحلیلگران معتقدند اگر تنش های ژئوپلیتیکی افزایش یابد یا اقتصاد جهانی شاهد کاهش تنش غیرمنتظره ای نباشد، ممکن است قیمت طلا به روند افزایشی خود بازگردد. طبق گزارش منتشر شده به وسیله شرکت پژوهش های اقتصادی «کاپیتال اکونومیکس» (مستقر در لندن)، با افزایش خطر‌های تورمی و حرکت بانک‌های مرکزی به سمت کاهش نرخ‌های بهره، احتمال افزایش مجدد قیمت طلا در سال 2025 میلادی وجود دارد.

جهش تاریخی ارزهای دیجیتال

برخلاف طلا، ارزهای دیجیتال بلافاصله پس از اعلام نتیجه انتخابات آمریکا شاهد افزایش قابل توجهی بودند. قیمت بیت کوین به رکورد جدیدی رسید و برای نخستین بار در تاریخ از 80 هزار دلار گذشت. این افزایش به دلیل احتمالاتی است که انتظار می رود دولت ترامپ برخلاف سختگیری های دولت جو بایدن، سیاست‌های بازتری درقبال ارز‌های دیجیتال اتخاذ کند.
 
یکی از عوامل افزایش بهای ارزهای دیجیتال، تعهد ترامپ برای تبدیل آمریکا به قطب جهانی ارزهای دیجیتال است که سرمایه گذاران را در این حوزه هیجان زده کرده و تحلیلگران انتظار دارند رئیس جمهور جدید آمریکا برخی محدودیت های نظارتی اعمال شده در دولت بایدن بر ارزهای دیجیتال را لغو کند.
 
گزارشی که 10 نوامبر به وسیله بلومبرگ منتشر شد، نشان می دهد صندوق‌های سرمایه‌گذاری بزرگ مانند BlackRock و Fidelit شاهد سرمایه گذاری مالی عظیمی در حوزه بیت‌کوین بوده‌اند که نشان‌دهنده افزایش اعتماد به ارز‌های دیجیتال است. افزایش نرخ بیت کوین به سطوح بی سابقه، سرمایه گذاران بیشتری را به دنبال بازدهی بالا جذب کرده است.

یکی از عوامل افزایش بهای ارزهای دیجیتال، تعهد ترامپ برای تبدیل آمریکا به قطب جهانی ارزهای دیجیتال است

دلار و افزایش قابل انتظار

دلار بلافاصله پس از اعلام پیروزی ترامپ شاهد افزایش قابل توجهی بود، زیرا ارزش آن در برابر سبدی از ارزهای اصلی بهبود یافت. در حالی که بازارها در حال ارزیابی تاثیر بازگشت ترامپ به کاخ سفید بر اقتصاد آمریکا هستند، ارزش دلار جمعه گذشته افزایش یافت. 
 
شاخص دلار چهارشنبه به 105.44 بالاترین رقم در چهار ماه گذشته رسید، اما پس از آن به دلایل متعددی کاهش یافت. دلار در معاملات روز جمعه با 0.33 درصد افزایش به 104.75 رسید و به رشد هفتگی 0.45 درصدی دست یافت. تحلیلگران انتظار دارند سیاست های ترامپ در زمینه افزایش عوارض گمرکی، مقابله با مهاجرت غیرقانونی و کاهش مالیات ها باعث رشد اقتصادی، کاهش تورم و افزایش قیمت دلار شود.
علاوه بر این، ترامپ طبق وعده های انتخاباتی اش، تمایل به اتخاذ سیاست‌های حمایتی دارد که شامل اعمال تعرفه‌های گمرکی بر واردات می‌شود و ممکن است رقابت‌پذیری صادرات آمریکا را افزایش دهد. این سیاست ها ممکن است باعث کاهش کسری تجاری شود و در بلندمدت از بهای دلار حمایت کند.

 
روی چه چیزی سرمایه گذاری کنیم؟

از دیدگاه تحلیلگران اقتصادی، واکنش اولیه بازارها پس از پیروزی ترامپ نشان دهنده آمیزه ای از خوش بینی محتاطانه و پیش بینی تحولات سیاسی و اقتصادی است. در حالی که قیمت طلا کاهش یافت، ارزهای دیجیتال و دلار افزایش یافتند که نشان‌دهنده تغییر در راهبرد‌های سرمایه‌گذاری بر مبنای انتظارات مرتبط با روی کار آمدن دولت ترامپ است. در این راستا کاهش ارزش طلا برای مدت طولانی ادامه نخواهد داشت، زیرا تنش های ژئوپلیتیکی و نبود ثبات مالی می تواند سرمایه گذاران را دوباره به سمت طلا به عنوان پناهگاه امن سوق دهد.
 
اگر بحران‌ در غرب آسیا افزایش یا تنش‌های آمریکا با روسیه و چین ادامه یابد، ممکن است دوباره شاهد افزایش قیمت طلا باشیم و به سطوحی میان 2 هزار و 800 تا 2 هزار و 900 دلار در هر اونس در سال 2025 میلادی برسد.
 
با وجود این، پیروزی ترامپ فرصتی طلایی برای بازار ارزهای دیجیتال است. پیش تر شاهد جهش قیمت بیت کوین به بیش از 80 هزار دلار بودیم و این نشان دهنده خوش بینی سرمایه گذاران در دولت جدید آمریکا نسبت به سیاست های ارز دیجیتال است. در بلندمدت، پیش‌بینی می‌شود در صورت ادامه سیاست‌های آمریکایی و بین‌المللی حامی این حوزه، قیمت بیت‌کوین به 100 هزار دلار برسد.
 
انتظار می رود دلار در دوره آتی شاهد نوسانات شدید باشد، اما در درازمدت، احتمال دارد سیاست های ترامپ از آن حمایت کند، به ویژه در صورت اعمال تعرفه های گمرکی جدید بر واردات و افزایش صادرات آمریکا.